ترامپ کوین (TRUMP) چیست؟ عرضه، آزادسازی، قیمت و ریسک‌ها

ترامپ کوین (Official Trump) با نماد TRUMP میم‌کوینی روی شبکه سولاناست که خود دونالد ترامپ معرفی‌اش کرد. او ۲۸ دی ۱۴۰۳ به وقت آمریکا، سه روز پیش از مراسم تحلیفش، خبر عرضه آن را در تروث سوشال (Truth Social) و ایکس داد. مثل بیشتر میم‌کوین‌ها، نه شبکه‌ای پشتش است و نه محصولی که درآمد بسازد. ارزشش از اسم ترامپ، هیجان بازار و چند مهمانی و رویداد ویژه برای دارندگانش می‌آید.

دو نکته را همین اول بدانید. از یک میلیارد توکن، ۸۰ درصدش سهم دو شرکت مرتبط با ترامپ است و این سهم روزبه‌روز از قفل بیرون می‌آید. قیمتش هم از اوج حدود ۷۳ دلاری روزهای اول به حدود ۱٫۷ دلار در ۶ آبان ۱۴۰۵ رسیده است؛ یعنی بیش از ۹۷ درصد پایین‌تر. پس پیش از اینکه حتی یک دلار رویش بگذارید، بهتر است بدانید این توکن دست چه کسانی است، هر روز چقدر از آن آزاد می‌شود و تا امروز چه کسانی از آن سود برده‌اند.

ترامپ کوین در یک نگاه

• اسم و نماد: اسم رسمی‌اش Official Trump و نمادش TRUMP است. در فارسی بیشتر به آن «ترامپ کوین» یا «میم‌کوین ترامپ» می‌گویند.
• شبکه: توکن اصلی روی سولانا ساخته شده است. سایت رسمی حالا نسخه‌ای روی شبکه ترون (TRON) هم معرفی می‌کند و می‌گوید هر دو یک توکن‌اند و فقط آدرس قراردادشان فرق دارد.
• عرضه: سقف عرضه یک میلیارد واحد است. روز اول ۲۰۰ میلیون واحد آزاد بود و بقیه در طول سه سال آزاد می‌شود.
• صاحبان اصلی: ۸۰ درصد توکن‌ها مال دو شرکت است: CIC Digital LLC که وابسته به سازمان ترامپ (Trump Organization) است، و Fight Fight Fight LLC. این دو از معاملات توکن هم درآمد می‌گیرند.
• کاربرد: کاربرد فنی ندارد. سایت رسمی خودش می‌نویسد این توکن برای «ابراز حمایت» است و قرار نیست فرصت سرمایه‌گذاری یا اوراق بهادار باشد.

اسم شرکت Fight Fight Fight و طرح روی توکن از صحنه سوءقصد ۲۳ تیر ۱۴۰۳ آمده است؛ همان لحظه‌ای که ترامپ مشتش را بالا برد و فریاد زد «بجنگید، بجنگید، بجنگید». سایت رسمی این صحنه را داستان اصلی توکن می‌داند، ولی تأکید می‌کند پروژه سیاسی نیست و به هیچ کارزار انتخاباتی یا نهاد دولتی ربطی ندارد.

ترامپ کوین چطور عرضه شد و چرا این‌قدر سر و صدا کرد؟

ترامپ کوین جمعه ۲۸ دی به وقت آمریکا روی صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا عرضه شد. به گزارش NBC News، ارزش بازارش ظرف چند روز به حدود ۱۵ میلیارد دلار رسید و بعد بیشتر این ارزش را از دست داد. طبق کوین‌گکو (CoinGecko)، قیمت صبح ۳۰ دی ۱۴۰۳ به وقت تهران به اوج حدود ۷۳٫۴ دلار رسید؛ همان روزی که معاملاتش در بایننس هم شروع شد.

موج خریدارهای تازه هم بزرگ بود. چین‌آنالیسیس (Chainalysis)، شرکتی که داده‌های بلاک‌چین را تحلیل می‌کند، ۳ بهمن ۱۴۰۳ گزارش داد تقریباً نیمی از خریداران ترامپ کوین و ملانیا کوین کیف پولشان را همان روزِ خرید ساخته بودند. پس برای خیلی‌ها این اولین خرید رمزارز بود؛ آن هم با یکی از پرنوسان‌ترین توکن‌های بازار.

بیشترین سود را زودترین خریدارها بردند. طبق داده‌های نانسن (Nansen) که The Block تیر ۱۴۰۵ منتشر کرد، بیشتر سود مال کسانی است که در همان ساعت‌های اول و با قیمت زیر یک دلار خریدند؛ دو روز پیش از آنکه قیمت به اوج برسد.

آزادسازی توکن ترامپ: ۸۰ درصد عرضه دست کیست؟

سایت رسمی سهم هر گروه از توکن‌ها را منتشر کرده است. در نمودار زیر، نوار بالا مال ترامپ کوین است؛ بخش زردش را ببینید که سهم عموم مردم است.

طبق سایت رسمی ترامپ کوین، ۸۰ درصد سهم سازنده‌ها و CIC Digital است، ۱۰ درصد برای نقدینگی کنار گذاشته شده و ۱۰ درصد هم برای عموم است. سه شرکت خدماتی هم روی هم ۰٫۱۴ درصد توکن‌ها را بابت خدماتشان می‌گیرند و سهم آن‌ها با همان برنامه آزاد می‌شود.

روز عرضه فقط ۲۰۰ میلیون واحد، یعنی ۲۰ درصد، آزاد بود. سهم سازنده‌ها قفل بود و قرار شد کم‌کم آزاد شود. طبق داده‌های دیفای‌لاما (DefiLlama) که کریپتواسلیت ۲۸ فروردین ۱۴۰۴ منتشر کرد، اولین بسته بزرگ ۳۰ فروردین ۱۴۰۴ آزاد شد که حدود ۴ درصد کل عرضه بود.

از فردای آن روز آزادسازی روزانه شروع شد. طبق این برنامه، هر روز حدود ۴۹۳ هزار TRUMP، یعنی حدود ۰٫۰۵ درصد کل عرضه، به دو کیف پول CIC Digital می‌رسد و از تابستان ۱۴۰۴ سهم چهار کیف پول دیگرِ همین شرکت هم روزانه آزاد می‌شود. سایت رسمی کل دوره آزادسازی را ۳۶ ماه اعلام کرده است، ولی طبق داده‌های دیفای‌لاما آخرین بخش‌ها حدود فروردین ۱۴۰۷ آزاد می‌شوند.

آزاد شدن یعنی قفل توکن برداشته شده است؛ لزوماً به این معنی نیست که فروخته شده. طبق همان گزارش، قرار بود تا زمستان ۱۴۰۴ نیمی از کل عرضه آزاد شده باشد، ولی کوین‌گکو ۶ آبان ۱۴۰۵ فقط حدود ۲۸۲ میلیون واحد، یعنی ۲۸ درصد، را در گردش حساب می‌کند. پس بخش بزرگی از توکن‌هایی که طبق برنامه آزاد شده‌اند، هنوز در گردش شمرده نمی‌شوند. هر وقت بخشی از آن‌ها به بازار بیاید و خریدار تازه‌ای به همان اندازه نباشد، طبق قاعده ساده عرضه و تقاضا قیمت زیر فشار می‌رود.

ترامپ کوین به چه دردی می‌خورد؟ شام با رئیس‌جمهور و باشگاه دارندگان

تنها «کاربرد» ترامپ کوین تا امروز رویدادهایی بوده که برای بزرگ‌ترین دارندگانش برگزار می‌شود و اولینش از همه پرسروصداتر بود. ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴ سایت رسمی اعلام کرد ۲۲۰ دارنده بزرگ به شام با ترامپ در باشگاه گلف ترامپ نزدیک واشنگتن دعوت می‌شوند. به گزارش CNBC، ۲۵ نفر اولِ این فهرست هم قرار بود به یک مهمانی جداگانه و بازدید از کاخ سفید بروند. شام ۱ خرداد ۱۴۰۴ به وقت آمریکا برگزار شد.

اثرش روی قیمت در داده‌های بایننس پیداست. روز اعلام خبر، قیمت پایانی به ۱۳٫۲۹ دلار رسید، در حالی که روز قبلش ۹٫۲۳ دلار بود؛ یعنی ۴۴ درصد رشد در یک روز. ولی روز بعد از شام قیمت حدود ۱۵ درصد افت کرد و در ماه‌های بعد هم روند نزولی ادامه پیدا کرد.

این مدل حالا اسم دارد: «باشگاه ترامپ کوین» ($TRUMP Coin Club). هر کس کیف پولش را ثبت کند، برای هر رویداد امتیاز جداگانه می‌گیرد. امتیاز به مقدار توکن و مدت نگه‌داری بستگی دارد و هر کس همه توکن‌هایش را بفروشد، از جدول‌ها حذف می‌شود.

سایت رسمی تا ۶ آبان ۱۴۰۵ سه رویداد را فهرست کرده است. مسابقه فرمول یک سنگاپور (۱۷ تا ۱۹ مهر ۱۴۰۵) تمام شده است. رویداد بعدی یک شام رسمی در واشنگتن در ۱ آذر ۱۴۰۵ است که رتبه‌ها برایش ۲۱ آبان ثبت می‌شود، و بعد از آن نوبت سوپربول در بهمن ۱۴۰۵ است.

این طراحی آشکارا دارنده‌ها را به نگه داشتن توکن تشویق می‌کند. ولی رتبه را حجم و مدت نگه‌داری تعیین می‌کند و برای دارنده کوچک، رسیدن به صدر جدول تقریباً ناممکن است. پس برای یک دارنده معمولی، این رویدادها چیزی به خود توکن اضافه نمی‌کنند؛ فقط ممکن است حوالی تاریخ اعلام یا ثبت رتبه‌ها قیمت را تکان بدهند.

تاریخچه قیمت ترامپ کوین

نمودار زیر قیمت پایانی روزانه را از اولین روز معامله در بایننس نشان می‌دهد. چهار نقطه زرد روی آن، روز اول، روز اعلام شام، کف قیمت و آخرین روز را مشخص می‌کنند.

نمودار داستان ساده‌ای دارد: اوج در همان روزهای اول بود و بعد از آن ریزش تقریباً بی‌وقفه ادامه پیدا کرد. قیمت پایانی روز اول در بایننس ۴۶٫۵ دلار بود. تا اواخر فروردین ۱۴۰۴ به حدود ۷٫۵ دلار رسید، با خبر شام بالا رفت و بعد دوباره پایین آمد. دی ۱۴۰۴ زیر ۵ دلار بود و تیر ۱۴۰۵ به زیر ۲ دلار رسید.

تا امروز کف قیمت ۲۲ مرداد ۱۴۰۵ بوده که قیمت پایانی به حدود ۱٫۴ دلار رسید. دو هفته بعد، ۶ شهریور، قیمت تا ۲٫۷۴ دلار بالا رفت؛ یعنی ۹۶ درصد بالاتر از کف. این جهش هم دوام نیاورد و قیمت پایانی ۵ آبان ۱۴۰۵ به ۱٫۷۱ دلار برگشت.

ارزش بازارش هم طبق کوین‌گکو حالا حدود ۴۸۰ میلیون دلار است، در حالی که در اوج به نزدیک ۱۵ میلیارد دلار رسیده بود. ارزش بازار همان قیمت ضرب در تعداد توکن‌های در گردش است.

مثال فرضی: ۱۰۰ دلار خرید در سه روز مختلف

برای اینکه اثر زمان خرید دستتان بیاید، فرض کنید کسی در سه روز مختلف ۱۰۰ دلار ترامپ کوین خریده و تا امروز نگه داشته است. قیمت‌ها قیمت پایانی بایننس در همان روزهاست و کارمزد را حساب نکرده‌ایم.

ردیف آخر گول‌زننده است. کف را فقط حالا و با نگاه به گذشته می‌شود دید و آن روز کسی نمی‌دانست قیمت بعدش بالا می‌رود. ولی کسی که وسط خبرهای داغ، یعنی روز اول یا روز اعلام شام، خریده بود، تا امروز بیشتر پولش را از دست داده است. این همان دامی است که به آن فومو می‌گویند.

چه کسانی سود کردند و چه کسانی ضرر؟

سود و زیان ترامپ کوین خیلی نابرابر تقسیم شده است. همان گزارش ۳ بهمن ۱۴۰۳ چین‌آنالیسیس نشان داد حدود ۴۰ کیف پول «نهنگ» که هر کدام بیش از ۱۰ میلیون دلار ترامپ یا ملانیا داشتند، روی هم ۹۴ درصد از موجودی مشترک این دو توکن را در اختیار داشتند (به گزارش FXStreet).

اردیبهشت ۱۴۰۴، چین‌آنالیسیس به CNBC گفت تا آن موقع حدود ۲ میلیون کیف پول ترامپ کوین خریده بودند. از میان آن‌ها ۵۸ کیف پول هر کدام بیش از ۱۰ میلیون دلار سود کرده بودند که روی هم حدود ۱٫۱ میلیارد دلار می‌شد. در مقابل، حدود ۷۶۴ هزار کیف پول در ضرر بودند که بیشترشان مقدار کمی توکن داشتند. طبق همین گزارش، تا آن موقع بیش از ۳۲۴ میلیون دلار کارمزد معاملات به کیف پول‌های مرتبط با سازنده‌ها رفته بود.

تازه‌ترین آمار را نانسن داده است. طبق گزارش The Block به نقل از نیویورک‌تایمز، تا ۹ تیر ۱۴۰۵ حدود ۱٫۴۸ میلیون کیف پول ترامپ کوین خریده بودند و ۹۸۸٬۹۰۵ تا از آن‌ها، یعنی حدود دو سوم، روی هم ۳٫۸۱ میلیارد دلار ضرر داشتند. این عدد هم ضرری را که با فروش قطعی شده در بر می‌گیرد و هم ضرر روی کاغذ را. در مقابل، ۴۹۲٬۲۸۵ کیف پول روی هم ۴٫۰۴ میلیارد دلار سود داشتند.

برای سمت سازنده‌ها هم عدد رسمی داریم. طبق گزارش مالی سالانه ترامپ که تیر ۱۴۰۵ منتشر شد، او در سال ۲۰۲۵ میلادی ۶۳۶ میلیون دلار از این توکن درآمد داشته که از طریق CIC Digital به دستش رسیده است. اگر سود و زیان همه خریداران را طبق همین آمار نانسن روی هم بگذاریم، فقط حدود ۲۳۶ میلیون دلار سود خالص می‌ماند. گزارش The Block از همین مقایسه نتیجه گرفته که این توکن برای رئیس‌جمهور خیلی بیشتر از همه خریدارانش روی هم پول ساخته است.

حاشیه‌ها: چرا ترامپ کوین بحث‌برانگیز است؟

بحث اصلی بر سر تضاد منافع است. توکنی که بیشترش مال شرکت‌های مرتبط با رئیس‌جمهور آمریکاست و بزرگ‌ترین دارندگانش به شام با او دعوت می‌شوند، از همان اول منتقدان زیادی داشت. به گزارش CNBC در اردیبهشت ۱۴۰۴، کمیته فرعی دائمی تحقیقات سنای آمریکا بررسی ساختار مالکیت و مدل درآمدی این توکن را شروع کرده بود. گروهی از دموکرات‌های مجلس نمایندگان هم در اعتراض، جلسه‌ای درباره رمزارزها را ترک کردند.

طرف مقابل هم حرف خودش را دارد. سخنگوی کاخ سفید در پاسخ به گزارش نیویورک‌تایمز گفت ترامپ آمریکا را «پایتخت رمزارز دنیا» کرده و دولت به نفع مردم کار می‌کند. خود ترامپ هم گفته است دارایی‌هایش را نهادهای بیرونی مدیریت می‌کنند. برای خریدار، این بحث‌ها اثر عملی دارد: هر قانون یا تحقیق تازه درباره توکن‌های مقامات می‌تواند قیمت را تکان بدهد.

ملانیا کوین (MELANIA) چیست؟

ملانیا کوین (Melania Meme) با نماد MELANIA توکن جداگانه‌ای به اسم ملانیا ترامپ است. این توکن ۳۰ دی ۱۴۰۳ به وقت آمریکا عرضه شد؛ دو روز بعد از ترامپ کوین و یک روز پیش از تحلیف. ملانیا کوین هم میم‌کوینی روی سولاناست، ولی تیم و جدول توزیع خودش را دارد.

طبق ارقامی که سایت ملانیا کوین منتشر کرده بود، ۳۵ درصد توکن‌ها سهم تیم بود، ۲۰ درصد خزانه، ۲۰ درصد جامعه، ۱۵ درصد عموم و ۱۰ درصد نقدینگی. نوار پایین نمودار بخش آزادسازی همین تقسیم را نشان می‌دهد.

ولی بابل‌مپس (Bubblemaps)، ابزاری که ارتباط کیف پول‌ها را روی بلاک‌چین نشان می‌دهد، همان روزها گزارش داد کمی بعد از عرضه، نزدیک ۹۰ درصد توکن‌ها در یک کیف پول بوده است. به گفته بابل‌مپس، توزیعی که روی بلاک‌چین دیده می‌شد با ارقام سایت جور نبود.

قیمتش حتی بیشتر از ترامپ کوین سقوط کرده است. طبق کوین‌گکو، اوجش حدود ۱۳ دلار بود و ۶ آبان ۱۴۰۵ به حدود ۰٫۰۹ دلار رسیده است؛ یعنی بیش از ۹۹ درصد پایین‌تر.

ریسک‌های ترامپ کوین

جدا از نوسان همیشگی بازار کریپتو، این ریسک‌ها مخصوص خود ترامپ کوین است:

• فشار آزادسازی: تا حدود ۱۴۰۷ هر روز توکن تازه آزاد می‌شود و بخش بزرگی از توکن‌های آزادشده هنوز در گردش نیست.
• تمرکز مالکیت: ۸۰ درصد عرضه سهم سازنده‌هاست و چند کیف پول بزرگ می‌توانند با یک فروش قیمت را جابه‌جا کنند.
• وابستگی به یک اسم: قیمت به خبرها و رویدادهای مربوط به یک نفر گره خورده است. خبر خوب ممکن است قیمت را در یک روز ده‌ها درصد بالا ببرد، ولی نه جهش روز اعلام شام دوام آورد و نه جهش شهریور ۱۴۰۵.
• ریسک قانونی: سنای آمریکا تحقیق درباره ساختار این توکن را شروع کرده بود و هر قانون تازه‌ای درباره توکن‌های مقامات می‌تواند رویش اثر بگذارد.
• توکن و سایت تقلبی: سایت رسمی خودش هشدار می‌دهد که سایت‌ها و توکن‌های تقلبی وجود دارد و تیم پروژه هیچ‌وقت برای گرفتن اطلاعات شخصی به کسی زنگ نمی‌زند یا پیام نمی‌دهد. روی بلاک‌چین هر کسی می‌تواند توکنی با همین اسم و نماد بسازد. کلاهبرداری‌های رایج کریپتو را یک بار مرور کنید.

اگر با همه این‌ها باز هم می‌خواهید بخرید، فقط پولی بگذارید که از دست دادنش زندگی‌تان را به هم نریزد. راهنمای مدیریت ریسک در کریپتو برای همین موقعیت‌هاست.

پیش از خرید ترامپ کوین این‌ها را چک کنید

بیشتر این موارد برای هر میم‌کوین معروفی صدق می‌کند، ولی چند موردش مخصوص ترامپ کوین است:

1. آدرس قرارداد را فقط از سایت رسمی بگیرید. آدرس روی سولانا `6p6xgHyF7AeE6TZkSmFsko444wqoP15icUSqi2jfGiPN` است و روی ترون `TXZQuyCasxN42bjAcYpP2xwYVMCF6gHBnv`. اگر نمی‌دانید آدرس قرارداد چیست، این راهنما را ببینید.
2. شبکه را دقیق انتخاب کنید. ترامپ کوینِ سولانا و ترامپ کوینِ ترون آدرس‌های جدا دارند. موقع واریز و برداشت، شبکه مبدأ و مقصد باید یکی باشد.
3. تقویم را نگاه کنید. حوالی تاریخ ثبت رتبه‌های باشگاه دارندگان، مثل ۲۱ آبان ۱۴۰۵، ممکن است قیمت تکان بخورد. آزادسازی روزانه هم یعنی هر روز توکن تازه‌ای به عرضه اضافه می‌شود.
4. سهمش را کوچک نگه دارید. میم‌کوین جای پس‌انداز اصلی نیست و بهتر است فقط بخش کوچکی از سبدتان باشد.
5. جای خرید را مشخص کنید. اگر نمی‌خواهید با کیف پول شخصی و صرافی غیرمتمرکز سر و کار داشته باشید، می‌توانید در سواپ‌ولت ترامپ کوین را با تومان یا تتر (USDT) بخرید. برای واریز و برداشت تومانی احراز هویت سطح متوسط لازم است، ولی واریز رمزارز و تبدیل رمزارزها به هم احراز هویت نمی‌خواهد. کارمزدها را در صفحه کارمزد ببینید و برای قیمت لحظه‌ای به صفحه ترامپ کوین در سواپ‌ولت سر بزنید.